Прибуток і готівка на рахунку: чому прибуткова компанія може збанкрутувати

Бухгалтерія показує, що цього року компанія заробила 300 тисяч злотих. На банківському рахунку 12 тисяч. За два тижні треба виплатити зарплату. Це не помилка в обліку. Це найпоширеніша причина, чому прибуткові компанії банкрутують: прибуток і готівка на рахунку — це дві різні речі, і багато підприємців дізнаються про це лише тоді, коли вже запізно.

Прибуток — це не те саме, що готівка на рахунку

Прибуток враховується в момент виставлення рахунку-фактури, а не в момент надходження грошей. Це принцип нарахування, обов'язковий у бухгалтерському обліку. Продали товар на 100 тисяч злотих із терміном оплати 60 днів? Цей дохід потрапляє до звіту про прибутки й збитки вже сьогодні, хоча гроші на рахунку ви побачите лише за два місяці.

Готівка працює інакше. Рахується те, що фактично надійшло й вийшло з банківського рахунку. Можна мати чудовий фінансовий результат на папері й водночас не мати чим заплатити за електрику, оренду чи зарплату, бо вся ця зароблена сума сидить у неоплачених рахунках, товарних запасах або в обладнанні, яке ви щойно купили.

Чотири пастки, які перетворюють прибуток на порожній рахунок

1. Рахунки-фактури з відстроченим терміном оплати

Клієнти дедалі частіше вимагають терміни 30, 60 чи 90 днів. Ви виставляєте рахунок-фактуру, показуєте дохід і прибуток, але готівка надійде лише через кілька місяців. Увесь цей час треба платити постачальникам, працівникам і ZUS (соцстраху) на поточній основі. Що більше ви продаєте на таких умовах, то більше готівки заморожено в дебіторській заборгованості замість рахунку.

2. Податок з прибутку, якого ще фізично немає

Податкова вираховує податок на прибуток від нарахованого прибутку, тобто від виставлених рахунків-фактур, а не від того, що фактично надійшло на рахунок. Якщо ви продаєте з відстроченим терміном оплати, можете бути зобов'язані заплатити PIT або CIT із грошей, яких клієнт вам ще не віддав. Те саме стосується ПДВ у деяких розрахунках. Податок треба заплатити вчасно, незалежно від того, чи готівка вже дійшла до вас.

3. Запаси та інвестиції з'їдають готівку

Ви купуєте товар на склад, щоб виконати наступні замовлення. Купуєте обладнання, щоб збільшити виробничі потужності. Ці витрати виходять із рахунку негайно, але у звіті про прибутки й збитки розподіляються на роки (амортизація) або взагалі не видно їх як витрату, доки товар не продасться. Компанія може мати склад, повний цінного товару, і водночас порожній банківський рахунок.

4. Саме зростання забирає більше готівки, ніж генерує прибутку

Це найпарадоксальніша пастка. Компанія зростає, замовлень стає більше, прибуток на папері виглядає дедалі краще. Але кожне нове замовлення треба профінансувати наперед: сировина, додаткові працівники, більший склад. Клієнт заплатить лише за 60 днів, а витрати треба покрити вже сьогодні. Що швидше зростання, то більша діра в готівці. Компанії найчастіше банкрутують не тоді, коли справи йдуть погано, а тоді, коли вони зростають швидше, ніж дозволяють їхні готівкові ресурси.

Числовий приклад: прибуткова компанія без готівки

Будівельна компанія завершує рік із таким результатом:

• Дохід: 3 000 000 злотих
• Витрати: 2 700 000 злотих
• Валовий прибуток: 300 000 злотих
• CIT (19%): 57 000 злотих
• Чистий прибуток: 243 000 злотих

На папері це виглядає чудово. Проблема в тому, що компанія працює переважно з великими клієнтами, які платять із затримкою 60 днів. На кінець року в неоплачених рахунках заморожено 500 000 злотих. Фізично на рахунку компанії лише 40 000 злотих.

Це не погано керована компанія. Це компанія, яка продає більше, ніж може витримати її рахунок за таких термінів оплати. Без доступу до готівки, замороженої в цих 500 000 злотих дебіторської заборгованості, вона може не заплатити зарплату вчасно, попри те що на папері заробляє.

Як розпізнати проблему, поки не пізно

Самого звіту про прибутки й збитки недостатньо. Варто регулярно перевіряти ще кілька речей:

• Прогноз cash flow на кілька тижнів наперед: скільки готівки реально надійде і вийде з рахунку, а не скільки становить бухгалтерський прибуток.
• Вік дебіторської заборгованості: скільки грошей сидить у прострочених рахунках і як довго.
• Показники ліквідності: Quick Ratio та Cash Ratio показують, чи компанія здатна покрити поточні зобов'язання без продажу запасів чи очікування на клієнтів.
• Темп зростання дебіторської заборгованості відносно темпу зростання продажів: якщо заборгованість зростає швидше за продажі, готівка заморожується дедалі більше.

Детальніше про розрахунок цих показників пишемо в статті про управління грошовим потоком у компанії.

Як вийти з пастки прибутку без готівки

Рішення не в тому, щоб продавати менше або відмовляти клієнтам у відстроченому терміні оплати, адже в багатьох галузях це стандарт, якого не оминути. Йдеться про те, щоб пришвидшити доступ до готівки, яка компанії вже належить.

Факторинг перетворює виставлені рахунки-фактури на готівку майже одразу, замість того щоб чекати 30, 60 чи 90 днів на переказ від клієнта. Компанія отримує від 80 до 95% вартості рахунку-фактури протягом 24-48 годин після його виставлення, а решту після оплати клієнтом, за вирахуванням комісії. Завдяки цьому бухгалтерський прибуток починає відповідати реальній готівці на рахунку, без залучення кредиту й без очікування.

У ситуаціях, коли компанія має підписаний контракт, але потребує готівки ще до його розрахунку, наприклад для старту великого будівельного проєкту, добре працює фінансування під контракт: забезпеченням є сам контракт або відступлення права вимоги, а не нерухомість. Компанія отримує кошти на виконання замовлення ще до того, як клієнт заплатить хоча б злотий.

Для більших інвестицій, наприклад купівлі нерухомості або фінансування перехідного періоду перед оплатою великої дебіторської заборгованості, рішенням часто стає позика під заставу нерухомості. Це мостове фінансування, яке дозволяє пережити момент, коли прибуток уже є, а готівка ще не надійшла.

Часті запитання